Pirelli, trattative Camfin con China Chemical, si profila opa da 7 mld

Camfin e i suoi azionisti trattano il riassetto di Pirelli che prevede un'opa totalitaria da oltre 7 miliardi di euro con China National Chemical Corporation. Il nome del partner è confermato da una fonte vicina al dossier, mentre nessun commento viene da China National Chemical Corporation e dagli altri protagonisti. L'operazione vedrebbe China National Chemical sostituire Rosneft come socio di riferimento nell'azionariato Pirelli, consentendo sia alla società russa che agli altri soci della controllante Camfin di monetizzare (forse solo parzialmente) il loro investimento. Camfin incasserebbe quasi 2 miliardi. Il titolo in Borsa sale di oltre 5% fino a un massimo di 15,81 euro, ben sopra il prezzo della possibile opa di 15 euro per azione, segnalando attese del mercato di ulteriori colpi di scena. Questa mattina Camfin ha annunciato l'esistenza di trattative con "un partner industriale internazionale" che dovrebbe portare al trasferimento del 26,1% detenuto da Camfin in Pirelli a 15 euro per azione a una società italiana di nuova costituzione, controllata dal partner estero con un contestuale reinvestimento di Camfin. L'operazione dovrebbe quindi portare a un'Opa totalitaria su Pirelli. Oltre a Rosneft, che ha 50%, gli altri soci Camfin sono Nuove Partecipazioni (Tronchetti Provera e altri), Intesa Sanpaolo (MILAN:ISP ), Unicredit (MILAN:CRDI ), attraverso un complesso reticolo di società. "Pensiamo che gli attuali azionisti di riferimento (con la probabile eccezione di Rosneft) terranno le loro quote nella società virtualmente ferme anche se Camfin vende le sue quote in Pirelli", dicono gli analisti Banca Akros nella morning note di oggi. L'operazione, stando alle indiscrezioni, prevederebbe che Tronchetti mantenga la gestione del gruppo fino al 2021 e, dal punto di vista industriale, vedrebbe lo spinoff della divisione penumatici trunk, per cui si cercherebbe un partner, da quella delle gomme di fascia alta per auto. Secondo Banca Akros, lo spinoff aggiungerebbe 6 euro alla valutazione dell'azione, valore che i soci perderebbero aderendo all'opa. Dell'opa potrebbero beneficiare, fra gli altri soci Pirelli, la famiglia Malacalza (6,98%), Mediobanca (3,9%), Harbor (5%). (Paola Arosio) ((in redazione a Milano Silvia Aloisi, reutersitaly@thomsonreuters.com, +39 02 66129557, Reuters Messaging: claudia.cristoferi.thomsonreuters.com@reuters.net))OLITBUS Reuters Italy Online Report Business News 20150320T093350+0000